La leva finanziaria
La leva finanziaria è uno strumento che permette al trader di usare soltanto una parte della sua liquidità disponibile per attuare un investimento finanziario di importo superiore, grazie a una sorta di credito concesso dal broker o da una banca. E' un fattore moltiplicativo.
Esempio. Per acquistare 1000 euro di azioni il trader versa come anticipo al broker soltanto 100 euro con la leva finanziaria x10 impegnandosi a saldare successivamente la parte restante del capitale.
Come funziona la leva finanziaria nel trading
Per capire l'effetto della leva finanziaria è utile fare un esempio pratico.
Un trader acquista 1000 dollari contro euro al cambio iniziale pari a 1 ( parità ).
Fissa la leva finanziaria con un fattore dieci ( x 10 ).
In questo modo, per aprire la posizione deve versare al broker soltanto 100 euro (10%), anche se si impegna per 1000 euro ( 100% ).
Il giorno successivo il cambio dollaro-euro passa da 1 a 1,01.
Quindi, il trader vende i 1000 dollari contro euro e ottiene un guadagno di 1010 euro.
Complessivamente, il trader ottiene un profitto netto di 10 euro.
Quindi, il rendimento dell'operazione finanziaria è pari al 10%.
Nota. Se il trader avesse impegnato l'intero capitale nell'operazione, ossia 1000 euro, avrebbe ottenuto un rendimento soltanto del 1%. Inoltre, grazie alla leva finanziaria il trader non ha impegnato tutta la sua liquidità disponibile nell'operazione. La restante parte della liquidità (90%) l'ha lasciata sul suo conto corrente, continuando a percepire gli interessi bancari nelle 24 ore, o ha potuto usarla per attuare altri investimenti ottenendo dei vantaggi in termini costo opportunità e diversificazione.
Pro e contro della leva finanziaria
Il principale vantaggio della leva finanziaria è la possibilità del trader di investire in un'operazione anche se non ha liquidità sufficiente.
Questo permette al trader anche di impegnare la sua liquidità su più operazioni contemporaneamente.
Ricorda. Il trader non trasferisce al broker il 100% del capitale investito ma soltanto una parte della liquidità a sua disposizione, anche se si impegna per l'intero ammontare dell'investimento.
In genere, la leva è usata per attuare una delle seguenti strategie di trading:
- Strategia difensiva. Il trader usa la sua liquidità per aprire più posizioni contemporaneamente, acquistare altri titoli, e ridurre il rischio medio del portafoglio tramite la diversificazione degli investimenti.
- Strategia speculativa. Il trader specula su una singola operazione, in cui crede, per investirci un capitale superiore alla sua liquidità disponibile e capacità di acquisto. Grazie alla leva il trader specula sulla compravendita delle attività finanziarie nel breve o brevissimo termine.
Tuttavia, la leva finanziaria ha anche degli svantaggi, perché espone il trader a maggiori rischi.
In particolar modo nella strategia speculativa.
I rischi della leva finanziaria
La leva finanziaria amplifica sia i guadagni che le perdite potenziali di un investimento.
In caso di esito negativo, le perdite sono comunque a carico del trader e possono anche essere molto grandi.
Un esempio pratico
Il trader usa 100 euro con la leva X10 per acquistare 1000 dollari.
Il giorno dopo il cambio dollaro - euro scende a 0,8.
Il dollaro si è svalutato nei confronti dell'euro.
Ora con 1 dollaro si possono acquistare soltanto 0,8 euro ( 80 centesimi ).
Il trader vende i 1000 dollari contro euro ma con il nuovo cambio ottiene soltanto 800 euro.
Quindi, il trader accusa una perdita netta di capitale pari a 200 euro.
Finora, il trader ha anticipato al broker soltanto 100 euro.
Pertanto, il trader deve pagare al broker altri 100 euro per saldare il suo debito residuo.
Complessivamente, l'operazione chiude con una perdita del 200% rispetto al capitale realmente investito ( 100 euro ).
In conclusione, la leva finanziaria espone il trader a forti rischi e va sempre usata con consapevolezza e moderazione.
Ci sono alternative alla leva finanziaria?
Alcuni broker concedono ai trader una sorta di fido sul conto operativo entro un margine di capitale di prestito.
E' però di dimensioni molto più limitate rispetto all'effetto della leva.
Un'altra alternativa alla leva finanziaria sono i derivati.
Nel trading in opzioni il trader investe su una quantità elevata di titoli, in vendita o in acquisto, pagando alla controparte un premio in denaro.
In questo modo, in caso di esito negativo la perdita è contenuta al premio pagato.
Nota. In particolar modo, le opzioni sono convenienti se il trader vuole assicurarsi da particolare un rischio. Talvolta il premio pagato per acquistare un'opzione è inferiore al costo di assicurazione contro l'evento negativo.
